Definição de gama em negociação de opções

Opções de troca de definição de gama.

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Opções Gamma - Explicação de como é usado.

21.10.2018 & # 0183; & # 32; Eu tenho muitos comerciantes que vêm até mim procurando aprender uma estratégia de opções e negociação específica: gamma scalping. Muitos músicos são chamados pela canção de sirene de um.

Risco de Risco Explicado - QQ de negociação de opções.

O gráfico acima mostra o comportamento das opções de opções. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como o delta ou a gama quando.

Opção de chamada binária Gamma - Preço das opções binárias.

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O que é Opções de Negociação? definição e significado.

Quando você incorpora uma análise de risco Gamma na sua negociação, que novamente contém uma matriz gamma de opções da IBM para os meses de janeiro, fevereiro,

Opções gregos - Investopedia.

22.11.2018 & # 0183; & # 32; The Grey: Trading with Negative Gamma. Outros comerciantes preferem possuir opções, juntamente com a possibilidade de ganhar um grande lucro ocasional.

As opções binárias possuem Delta e Gamma? - TradingCharts.

11.10.2017 & # 0183; & # 32; Opção de Definição de Negociação. Os especuladores alavancam posições de ações por opções de negociação, enquanto os investidores cercam risco gamma, vega, theta, rho, Black.

Trading Gamma | SurlyTrader.

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Compreendendo a opção FX Greeks - Interactive.

Os gregos da opção são Delta, Gamma, lhe forneceram a descrição do livro de texto e os Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação.

Gamma Scalping - YouTube.

Definição padrão para opções Rho-trading FX. maior o Gamma para opções que permitem que o Delta mude mais rapidamente.

O que significa ser "gama longa" na negociação de opções.

20.01.2018 & # 0183; & # 32; Obtenha uma compreensão da opção Greeks delta e gamma, e este é o caso com o termo delta na negociação de opções. A definição mais comum de.

Compreender opções de estoque (PDF) - Cboe | Opções Cboe.

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O que é o comércio de opções de negociação de opções? - Quora.

28.03.2018 & # 0183; & # 32; O que é a negociação de negociação de opções em negociação de opções? Gamma trading realmente se refere à idéia de hedge gama ao longo do tempo e está procurando lucrar com isso versus.

Gama.

O que é 'Gamma'

Gamma é a taxa de mudança no delta de uma opção por movimento de 1 ponto no preço do ativo subjacente. Gamma é uma medida importante da convexidade do valor de um derivado, em relação ao subjacente. Uma estratégia de hedge delta procura reduzir a gama para manter uma cobertura em uma faixa de preço mais ampla. Uma conseqüência da redução da gama, no entanto, é que o alfa também será reduzido.

BREAKING DOWN 'Gamma'

Matematicamente, a gama é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao valor que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, a gama é a segunda derivada do preço de uma opção em relação ao preço subjacente. Quando a opção que está sendo medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena. Quando a opção está perto ou no dinheiro, a gama é a maior. Os cálculos de gama são mais precisos para pequenas mudanças no preço do ativo subjacente. Todas as opções que são uma posição longa possuem uma gama positiva, enquanto todas as opções curtas possuem uma gama negativa.

Comportamento Gamma.

Uma vez que a medida delta da opção é válida apenas por um curto período de tempo, a gama fornece aos gerentes de portfólio, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção mudará ao longo do tempo à medida que o preço subjacente muda. Como uma analogia com a física, o delta de uma opção é a "velocidade", enquanto a gama de uma opção é a "aceleração". A gama diminui, aproximando-se de zero, uma vez que uma opção se aprofunda "in-the-money", à medida que delta se aproxima de uma. Gamma também se aproxima de zero, uma opção mais profunda obtém "fora do dinheiro". Gamma está no seu mais alto, aproximadamente "at-the-money".

O cálculo da gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso. No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado da gama. Considere uma opção de compra em um estoque subjacente que atualmente possui um delta de 0,4. Se o valor do estoque aumentar em US $ 1, a opção aumentará em valor em US $ 0,40, e seu delta também mudará. Suponha que o aumento de $ 1 ocorra, e o delta da opção é agora 0.53. Esta diferença 0.13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado da gama.

A Gamma é uma métrica importante porque corrige os problemas de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge. Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão amplos que é preciso ainda mais precisão quando se envolve em hedge. Um derivado de terceira ordem chamado "cor" pode ser usado. A cor mede a taxa de variação da gama e é importante para a manutenção de uma carteira coberta de gama.

Gama.

A gama da opção é uma medida da taxa de mudança de seu delta. A gama de uma opção é expressa em porcentagem e reflete a mudança no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço do estoque subjacente.

Como o delta, a gama está em constante mudança, mesmo com pequenos movimentos do preço das ações subjacentes. Geralmente, ele está em seu valor máximo quando o preço das ações está perto do preço de exercício da opção e diminui à medida que a opção vai mais fundo ou fora do dinheiro. As opções que estão muito profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores de gama próximos de 0.

Suponha que para um estoque XYZ, atualmente negociando em US $ 47, há uma opção de compra FEB 50 vendendo por US $ 2 e vamos assumir que possui um delta de 0,4 e uma gama de 0,1 ou 10%. Se o preço das ações subir de US $ 1 a US $ 48, o Delta será ajustado para cima em 10 por cento de 0,4 a 0,5.

No entanto, se as ações negociarem para baixo em US $ 1 a US $ 46, o delta diminuirá em 10% para 0,3.

Passagem do tempo e seus efeitos na gama.

À medida que o tempo de expiração aproxima-se, a gama de opções de dinheiro aumenta enquanto a gama de opções de dinheiro e de dinheiro diminui.

O gráfico acima mostra o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque atualmente está negociando em US $ 50.

Mudanças na volatilidade e seus efeitos na gama.

Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções no dinheiro é alta enquanto a gama para opções profundas ou fora do dinheiro se aproxima de 0. Esse fenômeno ocorre porque quando a volatilidade é baixa, o valor do tempo de tais opções é baixo, mas aumenta dramaticamente à medida que o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício.

Quando a volatilidade é alta, a gama tende a ser estável em todos os preços de exercício. Isso se deve ao fato de que, quando a volatilidade é alta, o valor do tempo das opções profundamente dentro / fora do dinheiro já é bastante substancial. Assim, o aumento no valor do tempo dessas opções à medida que se aproximam do dinheiro será menos dramático e, portanto, a gama baixa e estável.

O gráfico acima ilustra a relação entre a gama da opção e a volatilidade do título subjacente, que é negociado em US $ 50 por ação.

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Os gregos.

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Opções de gregos: Risco de Gamma e Recompensa.

Em termos de posição Gamma, um vendedor de opções de venda enfrentaria uma Gamma negativa (todas as estratégias de venda têm Gamma s negativo) e o comprador de puts adquira uma Gamma positiva (todas as estratégias de compra têm Gammas positivos. Mas todos os valores de Gamma são positivos porque o os valores mudam na mesma direção que o Delta (ou seja, um Gamma mais alto significa uma mudança maior em Delta e vice-versa). Os sinais mudam com posições ou estratégias porque os Gammas superiores significam maior perda potencial para vendedores e, para compradores, maior potencial de ganho.

Talvez mais interessante, no entanto, é o que acontece com os valores Delta e Gamma ao longo do tempo, quando as opções estão fora do dinheiro. Olhando para as 115 greves, você pode ver na Figura 11 que as Gamma s aumentam de 1,89 em julho para 4,74 em janeiro. Enquanto níveis mais baixos do que para as opções de chamadas no dinheiro (novamente, sempre a maior acertamento Gamma se coloca ou chamadas), eles estão associados a queda, não aumentando os valores de Delta, como visto na Figura 10. Enquanto não circulado, o 115 chama mostre Delta s para julho em 47,0 e 26,6 em janeiro, em comparação com uma queda de 56,2 em julho para apenas 52,9 em janeiro para o Deltas em dinheiro. Isso nos diz que, enquanto as chamadas fora do dinheiro, de janeiro de 115, ganharam Gamma, perderam a tração Delta significativa da deterioração do valor do tempo (Theta).

Finalmente, ao olhar os valores de Gamma para estratégias populares, a categorização, bem como a posição Theta, é fácil de fazer. Todas as estratégias de venda líquida terão posição negativa. A Gamma e as estratégias de compra líquidas terão uma Gama positiva líquida. Por exemplo, um vendedor de chamadas curtas enfrentaria posição negativa Gamma. Claramente, o maior risco para o vendedor de chamadas seria no dinheiro, onde Gamma é o mais alto. Delta aumentará rapidamente com um movimento adverso e com ele perdas não realizadas. Para o comprador da chamada, é onde os ganhos potenciais não realizados são mais altos para um movimento favorável do subjacente.

Compreendendo Gamma Longa e Curta.

18/01/2018 10:58 am EST.

Muitas vezes eu menciono a opção de gama grega, e me refiro a "gama longa" ou "gama curta" ao descrever uma posição. Aposto que muitos de vocês se perguntam o que exatamente isso significa, e / ou como gerenciar a referida posição. Então eu vou explicar.

O Gamma é usado para medir a taxa de variação no delta de uma opção à medida que o título subjacente (estoque, ETF, índice) se move. Em um contexto de posição, a gama longa significa que sua posição de opção é tal que, se o estoque se manda (ou declina), sua posição equivalente de compartilhamento (também conhecido como delta) obtém você mais longo (ou mais curto).

Exemplo de uma posição longa da gama.

Digamos que você possui 1.000 ações da Apple (AAPL) e você possui 20 AAPL Feb 210 puts.

Com a AAPL negociando cerca de US $ 210, seus 210 puts possuem cerca de 50 delta. Isso significa que cada um de vocês possui o equivalente a ser de ações curtas de 50 ações. Então, aqui mesmo, no momento, possuir 20 puts é o equivalente compartilhado de curtir 1.000 ações da AAPL. Uma vez que eu sou fisicamente longo, 1.000 ações da AAPL, minha posição equivalente é 0, ou plana.

Mas digamos os comícios da AAPL. A posição de compartilhamento equivalente (delta) de minhas posições diminui. Por argumentos, digamos que agora têm 40 delta, o que me faz equivalente a 800 ações curtas através das put (40 x 20). Minha posição em ações, obviamente, permanece igual em 1.000 ações, fazendo com que minha posição líquida seja equivalente a longas ações de 200 AAPL (1.000 - 800).

Por outro lado, se a AAPL tivesse recusado um montante similar, e o delta do puts aumentasse para 60, eu seria o equivalente a 200 ações curtas da AAPL (60 x 20) - 1.000.

Essa é uma longa posição de gama. Parece ótimo, certo? As negociações de ações e eu ficamos mais longas; O declínio das ações e eu ficamos mais curtos. Quem não gostaria disso? Posso vender a AAPL em comícios e comprá-lo em declínios, e não tenho que me preocupar em estar errado. Se ele manda mais, eu só posso vender mais!

Mas lembre-se, esse tipo de posição custa dinheiro a cada dia. As opções são um recurso em decomposição. Quanto menor o tempo restante até a expiração, menor será o valor de uma opção, sendo o resto igual. Outra opção Greek, theta, mede sua decadência diária. E esse é o seu custo de manter uma posição como essa na Apple.

Para este exemplo particular, vamos assumir que a volatilidade da opção permanece estática. Para ganhar dinheiro em uma posição gama longa, como essa, precisamos compensar a nossa deterioração diária.

Existem duas maneiras extremas de fazer isso.

Um deles é negociar agressivamente o estoque da AAPL e esperar ganhar o suficiente "flipping" para compensar o custo da posição. Lembre-se de que você ganha mais tempo à medida que aumenta e diminui à medida que diminui. É o equivalente a negociar com uma rede de segurança, então você literalmente pode negociar contra cada movimento até que você tenha comprado (vendido) mais 1.000 ações.

A outra opção é apenas sentar-se até o vencimento e esperar que a AAPL tenha se mudado para longe, longe de US $ 210. Digamos que você pagou US $ 10 por essas peças. Se AAPL fechar acima de US $ 230 ou abaixo de US $ 190, você ganha. Quanto maior acima ou inferior abaixo desses níveis, mais você ganha.

Claro, na vida real, você provavelmente terá uma abordagem em algum lugar entre esses dois extremos.

Por exemplo, você provavelmente vai vender alguns para a força e deixar alguns. Você terá sorte às vezes e acordará em lacunas na AAPL. Você terá sorte às vezes e terá AAPL perto da greve por longos períodos de tempo.

A parte de gerenciar com sucesso uma posição gama longa envolve fazer julgamentos sobre se estamos em uma "tendência" ambiente ou um "intervalo" meio Ambiente.

Se estamos na moda, você quer continuar sendo mais paciente em relação à cobertura. A última venda é geralmente a melhor venda.

Se for um dia de intervalo, semana ou mês, então você realmente precisa entrar lá e virar o estoque em qualquer ruído. & Quot;

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